La mora de las familias subió al 12,8% y alcanzó el 16,4% en los préstamos personales
Un informe del CEPA advierte sobre el crecimiento del incumplimiento de las familias y lo vincula con la pérdida de poder adquisitivo. En paralelo, señala una recuperación de los resultados de los principales bancos.
La morosidad de las familias volvió a crecer durante el segundo trimestre y pasó del 11,6% al 12,8%, mientras que en los préstamos personales alcanzó el 16,4% en junio, según un análisis difundido por el Centro de Economía Política Argentina (CEPA).
El informe, titulado “Las dos caras del crédito”, contrapone el deterioro de la capacidad de pago de los hogares con los resultados obtenidos por algunas de las principales entidades financieras durante el mismo período.
Más mora en los hogares y mejores resultados bancarios
Según el CEPA, mientras aumentaron los niveles de incumplimiento de las familias, los bancos comenzaron a mostrar una recuperación en sus balances.
El trabajo señala que Banco Galicia registró ganancias 12% superiores en pesos constantes respecto del trimestre anterior, mientras que Banco Macro mostró una mejora del 39%. Al mismo tiempo, la morosidad de sus respectivas carteras aumentó 1,6 y 0,8 puntos porcentuales.
El centro de estudios atribuye esta diferencia, entre otros factores, a las previsiones que realizan las entidades para cubrir potenciales incumplimientos y a una reducción en el otorgamiento de nuevos préstamos ante el aumento de la mora.
También explica que, por las características de los préstamos personales en pesos con cuota fija, la mayor carga financiera real se concentra durante los primeros meses. Pese a ello, la mora en los préstamos personales llegó al 16,4% en junio.
CEPA vincula la morosidad con la caída de los ingresos
El informe sostiene que existe una fuerte correlación entre el crecimiento de los incumplimientos y la evolución del ingreso real disponible de las familias.
Para el CEPA, el aumento de la morosidad es consecuencia de la pérdida de poder adquisitivo que atraviesan los hogares, una interpretación que el centro de estudios viene sosteniendo desde junio de 2025.
En ese punto, el trabajo cuestiona una explicación formulada por el presidente Javier Milei, quien vinculó la crisis de morosidad con la compra de televisores para ver el Mundial. CEPA señala que el crecimiento de los incumplimientos comenzó más de un año y medio antes y sostiene que los antecedentes históricos tampoco muestran picos de mora asociados a campeonatos de fútbol.
De acuerdo con la comparación presentada por el centro, el actual 12,8% de mora de las familias supera ampliamente el máximo previo del 5,8% registrado durante la crisis de 2009, si se excluye de la serie la crisis de 2001.
El foco sobre las billeteras digitales
El análisis también aborda el endeudamiento a través de billeteras digitales. A partir de otro informe difundido por Marcos Galperin, CEPA señala que estas plataformas concentran el 19% de las personas en mora, aunque representan el 2,9% del monto adeudado.
El centro cuestiona la interpretación positiva de esos números y sostiene que quienes recurren a estas alternativas suelen tener mayores dificultades para acceder al crédito bancario tradicional. También afirma que las tasas cobradas por las billeteras digitales son, en promedio, aproximadamente el doble de las bancarias.
Para el CEPA, el escenario refleja así “las dos caras del crédito”: mientras los hogares enfrentan crecientes dificultades para cumplir con sus obligaciones, las principales entidades financieras comienzan a recuperar sus resultados.
